Искусственный интеллект — главный инвестиционный нарратив 2024–2026 годов. Но если NVIDIA и Microsoft уже известны каждому, то за ними формируется целая экосистема меньших компаний, строящих инфраструктуру, приложения и сервисы на базе AI. Именно эти компании часто показывают наибольшую доходность — и несут наибольшие риски. Разбираем пять имён, которые стоит знать.
1. Palantir Technologies (PLTR)
Что делает: Palantir создаёт платформы для анализа больших данных. Изначально компания работала преимущественно с государственными и военными заказчиками (ЦРУ, Пентагон, спецслужбы союзников), но последние годы активно выходит на коммерческий рынок.
Почему растёт: платформа AIP (Artificial Intelligence Platform) позволяет корпорациям интегрировать AI-модели в свои бизнес-процессы без необходимости строить инфраструктуру с нуля. В 2025 году Palantir заключила партнёрство с Fannie Mae для выявления ипотечного мошенничества с помощью AI.
Риски: акции торгуются с мультипликаторами, предполагающими многолетний рост. P/E выше 200 означает, что любое замедление темпов роста может вызвать резкое падение цены.
Капитализация: ~$280 млрд.
2. CoreWeave
Что делает: CoreWeave — облачная компания, специализирующаяся на предоставлении GPU-мощностей для AI-нагрузок. По сути, они сдают в аренду мощные видеокарты NVIDIA компаниям, которые тренируют AI-модели, но не хотят покупать оборудование самостоятельно.
Почему растёт: спрос на GPU-вычисления для AI растёт экспоненциально, и CoreWeave — один из немногих поставщиков, способных масштабироваться достаточно быстро. После IPO в 2025 году акции выросли более чем на 200%.
Риски: компания имеет значительную долговую нагрузку и зависит от одного поставщика (NVIDIA). Если появятся дешёвые альтернативы GPU или спрос на AI-вычисления замедлится — бизнес-модель под угрозой.
3. SoundHound AI (SOUN)
Что делает: SoundHound разрабатывает голосовые AI-решения для бизнеса — голосовые помощники для ресторанов, автомобилей, IoT-устройств. Их технология позволяет обрабатывать естественный язык без зависимости от облачных серверов.
Почему растёт: компания подписала контракты с несколькими сетями ресторанов для автоматизации приёма заказов через drive-through. Это реальное применение AI, экономящее затраты бизнеса уже сегодня.
Риски: SoundHound всё ещё генерирует небольшие доходы относительно капитализации. Конкуренция со стороны крупных игроков (Google, Amazon Alexa) остаётся серьёзной.
4. AppLovin (APP)
Что делает: AppLovin — платформа для монетизации мобильных приложений и рекламы, использующая AI для оптимизации рекламных кампаний. Их алгоритм AXON автоматически подбирает наиболее эффективные рекламные объявления для каждого пользователя.
Почему растёт: AI-оптимизация рекламы показывает впечатляющие результаты — рекламодатели получают лучший ROI, и больше денег поступает на платформу. Доходы компании в 2025 году выросли более чем на 40%.
Риски: бизнес зависит от экосистемы мобильных приложений и может пострадать от изменений политики Apple или Google в отношении рекламных трекеров.
5. Applied Digital (APLD)
Что делает: Applied Digital строит дата-центры для AI-вычислений и майнинга криптовалют. Компания позиционирует себя как поставщика «физической инфраструктуры для AI-эры».
Почему растёт: спрос на дата-центры с GPU-оборудованием превышает предложение. Applied Digital имеет контракты с несколькими крупными AI-компаниями на аренду мощностей.
Риски: строительство дата-центров требует огромных капитальных затрат. Компания генерирует ограниченные доходы и зависит от внешнего финансирования.
Как подходить к AI-акциям
Все пять компаний имеют общую черту: они торгуются с высокими мультипликаторами, основанными на ожидании будущего роста. Это значит, что потенциал прибыли высок, но и риск потерь — тоже.
Для портфеля начинающего разумный подход — выделить не более 5–10% на спекулятивные AI-позиции, а основную часть держать в более стабильных активах (ETF на широкий рынок, облигации, крупные технологические компании).
