ETF

Что такое ETF

ETF (Exchange Traded Fund) — это биржевой фонд, который владеет набором активов, например сотнями акций, и торгуется на бирже как обычная акция. Покупая одну долю ETF, вы получаете долю во всем портфеле фонда. Например, ETF на индекс S&P 500 дает экспозицию на 500 крупнейших американских компаний по цене одной покупки. Первый такой фонд в США, SPY, появился в 1993 году, а сегодня ETF является одним из самых популярных инструментов для частных инвесторов в мире.

Главное отличие ETF от отдельной акции заключается в диверсификации: вы не ставите все на одну компанию. От классического паевого фонда ETF отличается тем, что его можно купить или продать на бирже в любой момент торговой сессии, а комиссии обычно значительно ниже.

Как работает ETF

Большинство ETF пассивно копируют определенный индекс, то есть покупают те же активы в тех же пропорциях. Если в индекс добавляют новую компанию, фонд тоже ее покупает. Управляющей компании не нужно угадывать, какие акции вырастут, поэтому расходы на управление минимальны.

Цена доли ETF в течение дня движется вместе со стоимостью активов в фонде. За этим следят крупные финансовые учреждения, которые создают и погашают доли фонда, поэтому цена на бирже обычно очень близка к реальной стоимости портфеля. Для инвестора это значит, что он покупает активы по справедливой цене.

Фонд берет за управление годовую комиссию, которую называют expense ratio. Ее не нужно платить отдельно: она незаметно вычитается из стоимости фонда. У самых дешевых фондов она мизерная. Например, Vanguard VOO на индекс S&P 500 берет 0,03% в год, то есть $3 с каждых $10 000.

Виды ETF

ETF существуют почти для любого класса активов, поэтому из нескольких фондов можно собрать полноценный портфель:

• Индексные ETF копируют широкий рынок. Примеры: SPY и VOO на S&P 500, QQQ на Nasdaq-100.
• Отраслевые ETF инвестируют в один сектор, например технологии, полупроводники или энергетику.
• Облигационные ETF держат государственные или корпоративные облигации и дают более стабильный доход, чем акции. Пример: BND.
• Сырьевые ETF отслеживают цену золота, нефти или других товаров. Пример: GLD на золото.
• Дивидендные ETF собирают компании, которые платят дивиденды. Примеры: SCHD и VYM.
• Криптовалютные ETF. В январе 2024 года регулятор США одобрил спотовые биткоин-ETF, среди которых IBIT от BlackRock.

Также фонды делятся по тому, что они делают с дивидендами. Распределяющие ETF выплачивают их инвесторам, а аккумулирующие автоматически реинвестируют в фонд. Аккумулирующие фонды распространены среди европейских ETF формата UCITS, например VWCE на весь мировой рынок акций.

Преимущества и риски ETF

ETF стали популярными благодаря сочетанию простоты, низких расходов и диверсификации. Купив один фонд на мировой рынок, вы инвестируете в тысячи компаний из разных стран. Кроме того, отчеты SPIVA годами показывают, что большинство активных фондов в США на горизонте более 10 лет проигрывают индексу S&P 500. Простой индексный ETF часто дает лучший результат, чем попытки выбрать лучшего управляющего.

Риски тоже есть. ETF не защищает от падения рынка: если индекс потеряет 20%, фонд на этот индекс тоже потеряет около 20%. Отраслевые и тематические ETF менее диверсифицированы и могут падать значительно сильнее. Отдельно стоит быть осторожными с ETF с кредитным плечом: они предназначены для краткосрочной торговли и на длинном горизонте часто теряют стоимость даже тогда, когда базовый индекс растет.

Как купить ETF из Украины

Украинец может купить ETF через международного брокера, у которого есть доступ к американским и европейским биржам. Порядок действий обычно такой:

1. Выбрать брокера и открыть счет онлайн, пройдя верификацию с паспортом и подтверждением адреса.
2. Пополнить счет банковским переводом в долларах или евро.
3. Найти фонд по тикеру, например VOO или VWCE, и купить нужное количество долей. Многие брокеры позволяют покупать дробные доли от нескольких долларов.
4. Держать фонд долгосрочно и докупать регулярно, например ежемесячно.

Доход от инвестиций нужно декларировать. В Украине прибыль от продажи ценных бумаг и полученные дивиденды облагаются НДФЛ и военным сбором, а размер налога зависит от вида дохода. Аккумулирующие ETF удобны тем, что не создают ежегодного дохода от дивидендов, который нужно декларировать. Перед первой декларацией стоит проконсультироваться с налоговым консультантом.

Вывод

ETF позволяет одной покупкой инвестировать в сотни компаний, облигации, золото или другие активы с минимальными расходами. Для большинства начинающих индексный ETF на широкий рынок является самым простым способом начать инвестировать и защитить деньги от инфляции на длинном горизонте. Главное помнить, что фонд не убирает рыночный риск, поэтому инвестировать стоит на годы и регулярно.

FAQ

Что такое ETF простыми словами?

Это «корзина» из многих акций или других активов, которая продается на бирже как одна акция. Покупая одну долю ETF, вы инвестируете сразу во все активы фонда.

Чем ETF отличается от акции?

Акция дает долю в одной компании, а ETF дает долю в целом портфеле. Если одна компания из фонда обанкротится, это повлияет на ETF только в пределах ее доли, тогда как владелец отдельной акции может потерять все.

Сколько стоит владение ETF?

Фонд берет годовую комиссию за управление. У крупных индексных ETF она составляет от 0,03% до 0,2% в год. К этому добавляются комиссии вашего брокера за покупку и продажу.

Какой ETF выбрать новичку?

Обычно советуют начать с широкого индексного фонда, например на S&P 500 (VOO, SPY) или на весь мировой рынок (VWCE). Такие фонды имеют низкие комиссии и широкую диверсификацию.

Можно ли потерять деньги в ETF?

Да. ETF падает вместе с активами, которые в нем лежат. Индексные фонды за историю рынка восстанавливались после кризисов, но для этого нужен горизонт в несколько лет. ETF с кредитным плечом особенно рискованны для долгосрочных инвесторов.